Անշարժ գույքի և բաժնետոմսերի ներդրումների համեմատություն

– Շոշափելիություն և ներգրավվածություն

Բաժնետոմսերի և անշարժ գույքի միջև ամենավճռորոշ տարբերություններից մեկը շոշափելիությունն է: Երբ կատարում եք ներդրումներ անշարժ գույքում, ձեռք եք բերում ֆիզիկական գույքը տնօրինելու, տիրապետելու կամ օգտագործելու իրավունք։ Այս շոշափելիությունը հաճախ պահանջում է ավելի մեծ ներգրավվածություն: Ներդրողները կարող են ներգրավվել գույքի ամենօրյա կառավարման, վարձակալների հետ առնչվելու, տեխնիկական սպասարկման և գույքի բարելավման մեջ: Սա կարող է առաջացնել ներդրումների նկատմամբ վերահսկողության զգացում, դարձնելով այն գրավիչ նրանց համար, ովքեր նախընտրում են նյութական ակտիվ, որը նրանք կարող են տեսնել, բարելավել և կառավարել:

Սրան հակառակ՝ բաժնետոմսերն իրենցից ներկայացնում են որևէ ընկերության սեփականության բաժնեմաս: Ի տարբերություն անշարժ գույքի, դրանք ամբողջովին ոչ նյութական են, իսկ դրանց արժեքը կարող է տատանվել կախված ընկերության գործունեությունից: Կառավարման տեսանկյունից սա սովորաբար ավելի պասիվ ներդրում է։

– Եկամուտի աղբյուրներ

Մեկ այլ հիմնարար տարբերություն է այն, թե ինչպես են այս ակտիվների դասերը եկամուտ բերում: Անշարժ գույքը կարող է կայուն եկամուտ ապահովել վարձավճարների միջոցով, իսկ ժամանակի ընթացքում դրա արժեքը հիմնականում բարձրանում է: Բացի այդ, անշարժ գույք ունենալը կարող է ապահովել հարկային արտոնություններ, որոնք կարող են բարձրացնել ներդրման շահութաբերությունը:

Բաժնետոմսերը եկամուտ են ստեղծում շահաբաժինների միջոցով, ինչն ընկերության շահույթի մի մասն է, որը բաշխվում է բաժնետերերին: Բաժնետոմսի արժեքը նույնպես ժամանակի ընթացքում կարող է աճել կամ նվազել՝ առաջացնելով վնաս կամ եկամուտ։ Այնուամենայնիվ, ոչ բոլոր բաժնետոմսերի շահաբաժիններն են վճարվում: Հետևաբար, բաժնետոմսերից ստացված եկամուտը կարող է ավելի քիչ կանխատեսելի լինել և ավելի շատ կախված լինել ընկերության ֆինանսական վիճակից և ղեկավար խորհրդի որոշումներից:

– Շուկայական գործոններ

Երբ մտածում եք՝ կատարել ներդրում անշարժ գույքում թե բաժնետոմսերում, անհրաժեշտ է հարշվի առնել տարբեր գործոններ, որոնք կարող են զգալիորեն տարբերվել։ Անշարժ գույքի շուկաների վրա հիմնականում ազդում են տեղական պայմանները, ինչպիսիք են տնտեսությունը, աշխատատեղերի աճը և ժողովրդագրական միտումները: Դրանցից բացի, ցածր բանկային տոկոսադրույքները կարող են հանգեցնել ավելի մեծ պահանջարկի և գների բարձրացման:

Արժեթղթերի շուկաների վրա ազդում են ազգային և միջազգային տնտեսական ցուցանիշների ավելի լայն շրջանակ, ներառյալ տնտեսական քաղաքականությունը, գնաճի տեմպերը և համաշխարհային տնտեսական պայմանները: Բաժնետոմսերն ավելի իրացվելի են անշարժ գույքի համեմատ, ինչի շնորհիվ դրանց գները ենթակա են ավելի արագ փոփոխությունների:

Անշարժ գույքում և բաժնետոմսերում ներդրումներից յուրաքանչյուրն ունի իր առավելություններն ու մարտահրավերները, որոնք կարող են զգալիորեն ազդել ներդրողի պորտֆոլիոյի վրա: Դրանք հասկանալը կարող է օգնել ավելի տեղեկացված որոշումներ կայացնել ռեսուրսների բաշխման վերաբերյալ:

– Անշարժ գույքում ներդրումների առավելությունները

1. Արժեքի ավելացում

Անշարժ գույքը ժամանակի ընթացքում արժևորման լավ փաստագրված պատմություն ունի՝ այն դարձնելով շահավետ երկարաժամկետ ներդրում: Ի տարբերություն շատ այլ ներդրումների, անշարժ գույքը կարող է օգտվել բազմաթիվ գործոններից, որոնք նպաստում են գույքի արժեքի բարձրացմանը, ներառյալ սեփականության բարելավումը և շրջակա տարածքի փոփոխությունները։

2. Հարկային արտոնություններ

Անշարժ գույքի ներդրողները կարող են օգտվել տարբեր հարկային արտոնություններից, ինչը կարող է զգալիորեն նվազեցնել ծախսերի բեռը: Այս արտոնությունները ներառում են նվազեցումներ հիփոթեքային տոկոսների, գույքահարկի, գործառնական ծախսերի, մաշվածության և վերանորոգման համար:

3. Պաշտպանություն ինֆլյացիայից

Անշարժ գույքում ներդրումներն առաջարկում են յուրօրինակ պաշտպանություն գնաճից, քանի որ ինֆլյացիայի դեպքում աճում են նաև անշարժ գույքի գներն ու վարձակալական եկամուտները։ Դրանից բացի, եթե գույքը ֆինանսավորվել է վարկով, ապա վարկի տոկոսը մնում է անփոփոխ աճող եկամուտի պայմաններում, ինչը նշանակում է, որ աճում է նաև եկամտաբրությունը։

– Անշարժ գույքում ներդրումների թերությունները

1. Սկզբնական կապիտալի բարձր պահանջ

Անշարժ գույքը պահանջում է զգալի նախնական կապիտալ ծախսեր, ինչը կարող է խոչընդոտ հանդիսանալ շատ ներդրողների համար: Գույքի ձեռքբերումը սովորաբար ներառում է կանխավճարներ և այլ ծախսեր, որոնք էականորեն ավելի բարձր են, քան բաժնետոմսերում ներդրումներ սկսելու համար պահանջվող ծախսերը:

2. Սպասարկման ծախսեր և կառավարում

Գույքի կառավարում իրականացնելու համար պահանջվում է ժամանակ և գումար: Ներդրողները պետք է զբաղվեն ընթացիկ սպասարկումով, գույքի վարձակալության կառավարմամբ և բարելավումներով: Սրանցից յուրաքանչյուրի բացակայությունը կամ թերացումը կարող է բերել եկամտաբերության նվազման։

3. Ավելի ցածր իրացվելիություն

Անշարժ գույքն այնքան իրացվելի չէ, որքան բաժնետոմսերը: Գույքի վաճառքը կարող է տևել մի քանի ամիս կամ նույնիսկ տարիներ՝ կախված շուկայական պայմաններից: Իրացվելիության այս պակասը ներդրողների համար դժվարեցնում է ռազմավարության ճկունության պահպանումը։

– Բաժնետոմսեր ձեռք բերելու առավելությունները

1. Բարձր իրացվելիություն

Բաժնետոմսերը բարձր իրացվելի ակտիվներ են, ինչը թույլ են տալիս ներդրողներին արագ գնել և վաճառել դրանք շուկայական գներով: Այս իրացվելիությունը նշանակում է, որ ներդրողները կարող են արագորեն կարգավորել իրենց պորտֆելները՝ ի պատասխան շուկայի փոփոխություններին:

2. Մուտքի ցածր շեմ

Բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու համար մուտքի շեմը հիմնականում շատ ավելի ցածր է, քան անշարժ գույքում: Առցանց բրոքերների և կոտորակային բաժնետոմսերի առկայության շնորհիվ ներդրողները կարող են սկսել ներդրումներ կատարել նվազագույն սկզբնական կապիտալով:

3. Բարձր եկամտաբերության ներուժ

Ֆոնդային շուկան առաջարկում է կապիտալի զգալի արժևորման ներուժ: Երկարաժամկետ հեռանկարում ֆոնդային շուկան զգալի եկամուտներ է ապահովում ներդրողներին, ովքեր ի վիճակի են դիմակայել անկայունությանը և պահել իրենց ներդրումները շուկայական տատանումների պայմաններում:

– Բաժնետոմսեր ձեռք բերելու թերությունները

1. Շուկայի անկայունություն

Բաժնետոմսերի գները կարող են կտրուկ տատանվել կարճ ժամանակահատվածներում՝ հանգեցնելով զգալի կորուստների: Այս անկայունության պատճառով բաժնետոմսերի շուկան ավելի անկանխատեսելի է և կարող է դրսորել իռացիոնալ վարքագիծ՝ շեղվելով ակնկալվող օրինաչափություններից։

2. Ոչ բավարար վերահսկողություն

Բաժնետոմսերում ներդրողները սովորաբար վերահսկողություն չունեն այն ձեռնարկությունների ամենօրյա գործունեության վրա, որտեղ ներդրումներ են կատարում: Նրանք պետք է հավատան ընկերության ղեկավարությանը և շուկայական պայմաններին, որոնք երբեմն կարող են հանգեցնել անբարենպաստ արդյունքների:

3. Զգացմունքային կողմնակալություն

Ներդրողները հաճախ ունենում են հոգեբանական կողմնակալություններ, որոնք կարող են հանգեցնել խուճապի և սխալ որոշումների կայացման։ Ռացիոնալ վերլուծության փոխարեն զգացմունքներով բաժնետոմս գնել կամ վաճառելը կարող է բացասաբար ազդել ներդրումների եկամտաբերության վրա:

Ներդրողները, ովքեր հասկանում են անշարժ գույքի և բաժնետոմսերի շուկաների տարբեր ռազմավարություններն ու դինամիկան, կարող են ավելի լավ կառավարել ռիսկերը և շահագործել հնարավորությունները: Յուրաքանչյուր ներդրում ունի սեփական առավելություններն ու թերությունները, և դրանք հաշվի առնելով հնարավոր է կայացնել ավելի տեղեկացված որոշումներ։ Որդեգրելով մոտեցում, որը հաշվի է առնում անձնական ֆինանսական նպատակները, շուկայական պայմանները և արտաքին ազդեցությունները, ներդրողները կարող են մեծացնել իրենց հաջողության հավանականությունը: